니미르 수지 제한

Nimir Resins Limited(PSX: NRSL)는 1913년 회사법(현재, 2017년 회사법)에 따라 1964년 개인 유한회사로 설립되었습니다. 몇 년 후인 1991년에 주식회사로 전환되었습니다. 이 회사는 더 큰 Nimir Group of Companies의 일부입니다. Nimir Industrial Chemicals는 최종 모회사이고 Nimir Resins는 Nimir Management (Private) Limited의 자회사입니다.

Nimir Resins는 표면 코팅 수지, 페인트 산업용 폴리에스테르, 섬유 산업용 형광 증백제 및 섬유 보조제를 제조합니다. 이 회사는 섬유 보조제 및 결합제, 불포화 폴리에스테르 수지, 코팅 및 유제, 펄프 및 종이 화학 물질, 접착제 및 그래픽, 무역 및 수출 등 5개 사업 라인을 보유하고 있습니다.

주식 보유 패턴

2020년 6월 30일 현재 관계회사, 기업 및 관련 당사자가 67% 이상의 주식을 보유하고 있습니다. 이 중 51%의 지분은 Nimir Management (Private) Limited가 보유하고 있습니다. 26% 이상의 주식이 지역 일반 대중이 소유한 반면 이사, CEO, 배우자 및 미성년 자녀는 약 5%의 주식을 소유했습니다. 이 중 대부분은 이사회 이사 중 한 명인 Mr. Muhammad Yahya Khan이 보유했습니다. 나머지 2% 지분은 나머지 주주 범주가 소유합니다.

과거 운영 성과

Nimir Resins는 수년에 걸쳐 톱라인이 변동하는 반면, 이익 마진은 FY16 이후 상대적으로 안정적이었습니다.

FY17 동안 회사는 50%가 넘는 가장 높은 매출 성장을 기록했습니다. 이는 국제가격 상승에 따른 물량증가 때문이다. 회사는 또한 올해 Rs20억을 넘는 매출에서 명백한 톱라인 성장에 초점을 맞춘 새로운 경영진을 보았습니다. 그러나 원자재 구매 비용 증가로 인해 생산 비용이 매출의 약 89%로 증가하여 총이익률이 11%로 감소했습니다. 반면 관리비 감소로 영업이익률은 개선됐으나 기타이익 손실로 다소 상쇄됐다. 따라서 순이익률은 2.8%(FY16: 2.98%)로 거의 변동 없이 유지되었습니다. 관리비 감소는 급여 및 수수료 감소와 구독료 감소로 인해 발생했습니다.

FY18의 매출은 34%로 30억 루피를 넘었습니다. 이는 물량과 국제 가격이 개선된 데 따른 것으로 풀이된다. 그러나 "국제 원료 가격의 급격한 상승과 더불어 통화 평가절하가 생산 비용에 부정적인 영향을 미쳤습니다." 이는 매출의 90%를 초과하는 생산 비용에 반영되어 해당 연도 총 마진은 9.2%로 낮아집니다. 대부분의 다른 요소가 수익 지분으로 변하지 않은 상태에서 총 마진 감소 효과도 영업 마진에 반영되었습니다. 그러나 순이익률은 전년도 세금 비용 3,700만 루피에 비해 긍정적인 세금 수치로 인해 2.9%로 소폭 개선되었습니다.

Nimir Resins는 FY19에 매출이 36% 이상 증가하여 수량과 가격 상승으로 인해 50억 루피에 육박하면서 성장 궤도를 유지했습니다. 2년 연속 증가한 생산원가는 매출의 90% 이하로 감소해 매출총이익률이 10% 이상으로 향상됐다. 이는 또한 순이익률도 소폭이지만 3%를 조금 넘는 수준으로 향상되면서 최종 결과까지 떨어졌습니다. 회사의 기타비용은 감소하였지만, 금리상승뿐만 아니라 사업운영의 증가로 인해 증가한 금융비용의 증가로 상쇄되었습니다.

3년 연속 상승한 후, 톱라인은 FY20에 거의 8% 감소했습니다. 3분기 실적이 예상을 뛰어넘었기 때문에 큰 매출 감소는 방지됐다. 적시에 원자재를 조달하고 비용 절감을 추진함으로써 생산 비용을 매출의 88% 이상으로 더욱 줄일 수 있었습니다. 이에 따라 매출총이익률도 11% 이상으로 개선됐다. 이는 영업이익률에도 반영됐으나 매출 대비 금융비용 증가와 전년 대비 법인세 비용 증가로 순이익률이 3% 미만으로 떨어졌다.